日本父女乱伦 广汇汽车: 中信证券股份有限公司对于广汇汽车服务集团股份公司公设立行可调度公司债券2024年第三次临时受托处置事务叙述
发布日期：2024-08-10 08:10 点击次数：169
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证券代码：600297.SH 证券简称：广汇汽车
债券代码：110072.SH 债券简称：广汇转债
中信证券股份有限公司
对于广汇汽车服务集团股份公司
公设立行可调度公司债券
债券受托处置东说念主
（住所：广东省深圳市福田区中心三路8号不凡时间广场（二期）北座）
艰巨声明
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）编制本叙述的实质及信息
开端于广汇汽车服务集团股份公司（以下简称“广汇汽车”、“公司”或“刊行
东说念主”）对外公布的公开信息显露文献及刊行东说念主向中信证券提供的贵寓。
本叙述依据《公司债券刊行与走动处置想法》《可调度公司债券处置想法》
《广汇汽车服务集团股份公司可调度公司债券受托处置契约》（以下简称“《受
托处置契约》”）和其他关联法律、法例、标准性文献及自律法则等，由受托管
理东说念主中信证券股份有限公司编制。
本叙述不组成对投资者进行或不进行某项行动的保举意见，投资者芜俚关联
事宜作念出孤苦判断，而不应将本叙述中的任何实质据以看成中信证券所作的承诺
或声明。
中信证券提请投资者实时暖和刊行东说念主的信息显露文献，并已督促刊行东说念主实时
施行信息显露义务。
艰巨风险提醒：
广汇汽车 2024 年 6 月 20 日收盘价为 0.98 元/股，初度低于东说念主民币 1 元。截
至 2024 年 7 月 17 日，公司股票也曾勾通 20 个往明天收盘价钱低于东说念主民币 1 元。
把柄《上海证券走动所股票上市法则》（以下简称“《股票上市法则》”），在
上海证券走动所仅刊行 A 股股票的上市公司，如若公司股票勾通 20 个往明天的
逐日股票收盘价均低于东说念主民币 1 元，广汇汽车可能被上海证券走动所（以下简称
“上交所”）阻隔上市走动。把柄《股票上市法则》，广汇转债也将同步阻隔上
市走动。
公司已于 2024 年 7 月 21 日收到上交所下发的《对于广汇汽车服务集团股份
公司股票及可调度公司债券阻隔上市关联事项的监督办事函》
（上证公函【2024】
的事前见知书》（上证公函【2024】1004 号）。
公司（以下简称“广辘集团”）与新疆金正新材料科技有限公司（以下简称“金
正科技”）签署《股权合营框架契约书》，在 2024 年 12 月 19 日后，广辘集团
将捏有的公司 24.5%股份，即 2，030，939，439 股（以下简称“场地股份”，以 2024
年 6 月 30 日公司的总股本 8，289，548，730 股为基准缠绵）转让给金正科技。届时
两边应按照本契约及关联契约坚贞《股份转让契约》，场地股份的总对价两边协
商详情。但股权转让肃穆契约能否签署尚存在概略情味。如最终把柄本框架契约
签署肃穆契约并完成交割，公司限度权将发生变更。
把柄广汇汽车 2023 年年报，截止 2023 年 12 月 31 日，公司短期借债余额
元，流动比率为 1.12，公司短期偿债限度较大。
广汇汽车于 2024 年 7 月 13 日显露《广汇汽车服务集团股份公司 2024 年半
年度事迹预报》，受阛阓挥霍左迁，行业竞争阵势加重等成分影响，2024 年上半
年公司算计净利润为负值。经广汇汽车财务部门初步测算，算计 2024 年半年度
达成包摄于上市公司鼓励的净利润将出现亏空，达成包摄于上市公司鼓励的净利
润为-69，918 万元到-58，265 万元。包摄于上市公司鼓励扣除非常常性损益后的净
利润为-87，211 万元到-75，558 万元。
敬请宏大投资者严慎决议、扎眼投资风险。
中信证券看成广汇汽车公设立行可调度公司债券的债券受托处置东说念主，捏续密
切暖和对债券捏有东说念主权利有关键影响的事项。把柄《公司债券刊行与走动处置办
法》《可调度公司债券处置想法》等关联章程以及《受托处置契约》的商定，现
就本次关键事项叙述如下：
一、可调度公司债券大要
经中国证券监督处置委员会（证监许可[2020]1484 号）核准，广汇汽车于 2020
年 8 月 18 日公设立行了 3，370 万张可调度公司债券，每张面值 100 元，刊行总
额 337，000.00 万元，期限 6 年。债券利率第一年 0.2%、第二年 0.4%、第三年
经上海证券走动所自律监管决定书[2020]305 号文首肯，广汇汽车 337，000.00
万元可调度公司债券于 2020 年 9 月 15 日起在上海证券走动所挂牌走动，债券简
称“广汇转债”，债券代码“110072”。把柄《股票上市法则》第 9.1.17 条章程
“上市公司股票被阻隔上市的，其刊行的可调度公司债券过甚他繁衍品种应当终
止上市。可调度公司债券过甚他繁衍品种阻隔上市事宜，参照股票阻隔上市的有
关章程推论。”把柄关联章程，公司可调度公司债券存在被阻隔上市的风险。
截止本叙述出具日，广汇转债尚在存续期内。
二、关键事项
（一）纠搭伙信将广汇汽车公司主体及“广汇转债”信用品级下调至“AA-”，
评级算计为“负面”
近日，纠搭伙信评估股份有限公司（以下简称“纠搭伙信”）显露《纠搭伙
信评估股份有限公司对于下调广汇汽车服务集团股份公司主体及关联债项信用
评级的公告》（纠合〔2024〕7558 号，以下简称“不如期追踪评级叙述”），
对公司主体及公司向不特定对象刊行可调度公司债券的信用情状进行了追踪分
析和评估，详情下调公司主体长期信用品级为“AA-”，并下调“广汇转债”信
用品级为“AA-”，评级算计为“负面”。
把柄不如期追踪评级叙述，纠搭伙信的评级不雅点如下：控股鼓励广辘集团筹
划对公司限度权的变更或将弱化公司得回的鼓励相沿力度；公司存在的退市风
险对其融资渠说念产生较大负面影响，公司债务职守较重，2023 年末公司可用货
币资金对“广汇转债”的遮盖度不高，后续公司或将濒临流动性压力；2024 年
上半年公司事迹预亏，在阛阓挥霍左迁、行业竞争加重的配景下，改日捏续濒临
较大的缠绵压力。
（二）大公外洋将广汇汽车公司主体信用品级下调至“AA-”，评级算计为
“负面”
近日，大公外洋资信评估有限公司（以下简称“大公外洋”）显露《大公国
际对于将广汇汽车服务集团股份公司主体信用品级诊治为 AA-的公告》，决定
诊治广汇汽车主体信用品级为 AA-，评级算计诊治为负面。
把柄公告信息，大公外洋诊治情理如下：把柄召募讲解书关联条件，“广汇
转债”将于 2024 年 8 月 18 日参加回售期。截止 2024 年 8 月 5 日，
“广汇转债”
未转股余额为 28.82 亿元，余额很高。同期，广汇汽车货币资金捏续下落，2024
年 3 月末较 2023 年末减少 28.99 亿元，且 2023 年末非受限货币资金对“广汇转
债”未转股余额无法灵验遮盖，对期末短期有息债务（416.00 亿元）的遮盖经由
也偏低。加之子公司广汇汽车服务有限办事公司存续债券“21 汽车 G1”将于
临一定或有风险。截止本公告出具日，广汇汽车尚未就转股价钱向下修正形成明
确安排，且未就“广汇转债”可能发生的回售提供明确的偿债资金开端。此外，
广汇汽车 2024 年上半年算计出现大限度亏空，缠绵承压显明，同期广汇汽车于
可调度公司债券阻隔上市关联事项的监督办事函》，退市风险仍较大。举座来看，
广汇汽车短期内通过缠绵利润得回增量偿债资金的难度大，流动性压力进一步
增大，但截止 2024 年 8 月 5 日，控股鼓励并未就上述不休加大的流动性压力给
予公司关联相沿。
对于评级模子变动情况，讲解如下：广汇汽车基础信用品级看守 a+；外部
相沿诊治子级由前次评级的 2 个子级诊治为本次评级的 1 个子级，情理为控股
鼓励并未就广汇汽车不休加大的流动性压力赐与公司关联相沿。
（三）关联事项对本期债券可能的影响分析
纠搭伙信下调公司主体及广汇转债债项信用品级至“AA-”，评级算计为“负
面”；大公外洋下调公司主体信用品级至“AA-”，评级算计为“负面”。上述
情况对公司的分娩缠绵及偿债才能均形成一定的负面影响，请投资者特别暖和。
三、受托处置东说念主履职情况
中信证券看成“广汇转债”的债券受托处置东说念主，为充分保险债券投资东说念主的利
益，施行债券受托处置东说念主职责，在获悉关联事项后，中信证券就推敲事项与刊行
东说念主进行了交流，并出具本临时受托处置事务叙述。
中信证券后续将密切暖和刊行东说念主对上述债券的本息偿付情况以过甚他对债
券捏有东说念主利益有关键影响的事项，并将严格按照关联的章程和商定施行债券受托
处置东说念主职责。
特此提请投资者暖和关联风险，请投资者对关联事宜作念出孤苦判断。
（以下无正文）
（本页无正文，为《中信证券股份有限公司对于广汇汽车服务集团股份公司公开
刊行可调度公司债券 2024 年第三次临时受托处置事务叙述》之盖印页）
债券受托处置东说念主：中信证券股份有限公司
年 月 日
